환경 기후 솔루션: 정의, 투자자에게 중요한 이유 및 고려 방법
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기후 솔루션: 정의, 투자자에게 중요한 이유 및 고려 방법
본 연구에서는 활동 수준에서 기후 솔루션에 대한 제안된 정의, 투자자에게 중요한 이유, 그리고 투자 전략에서 기후 솔루션을 고려하는 방법을 간략하게 설명합니다. 이는 IIGCC 정상회의에서 회원 전용 워크숍의 주제이며, 오후 전체 회의는 파트너와 게스트가 직접 또는 온라인으로 참여할 수 있습니다.
에너지 전환은 파리 협정의 목표를 달성하기 위한 시스템 변화를 요구합니다. 탄소 집약적 자산은 단계적으로 감축하고 저탄소 대안의 규모를 확대해야 합니다.
기관 투자자는 이러한 저탄소 대안으로 자본을 유도하고, 스튜어드십 및 광범위한 정책 옹호를 통해 자산 행동에 영향을 미치는 데 중요한 역할을 합니다. 이러한 잠재력은 현재 널리 사용되는 넷제로 투자 프레임워크(NZIF)를 보완하기 위해 완화에 중점을 두고 있는 기후 솔루션에 대한 연구의 근간이 됩니다.
기후 솔루션이란 무엇일까요?
투자자들의 의견을 반영하여 향후 발표될 지침에서, 활동 수준에서 기후 솔루션을 '신뢰할 수 있는 경로에 따라 세계 경제가 넷제로에 도달할 수 있도록 상당히 증가해야 하는 활동, 상품 또는 서비스'로 정의합니다.
이러한 솔루션은 시스템 차원에서 기후 변화로 인한 재정적 위험을 완화하는 데 필수적인 것으로 간주되며, 포트폴리오 다각화와 매력적인 위험 조정 수익률 기회를 제공할 수 있습니다.
정책 입안자들은 2030 년까지 재생에너지를 3배로 늘리겠다는 COP28 목표 부터 투명성을 증진하고 자본 흐름을 원활하게 하기 위한 라벨링 제도 및 분류법의 증가에 이르기까지 이 분야에 대한 자본 유치의 중요성을 점점 더 인식하고 있습니다.
기후 솔루션의 중요성
기후 솔루션으로의 자본 유입은 여전히 강력한 구조적 추세이며, 이는 선진국과 개발도상국 모두에서 분명하게 나타납니다. 국제에너지기구(IEA)에 따르면, 인도와 중국은 가장 두드러진 사례로, 2024년 청정 에너지 투자액이 각각 680억 달러와 6,800억 달러에 달할 것으로 추산되며, 이는 2020년 대비 각각 6배와 5배 증가한 수치입니다.
출처: 국제에너지기구(IEA). 청정 에너지의 정의에는 태양광, 풍력, 수력과 같은 재생 에너지원뿐만 아니라 온실가스 배출을 줄이고 지속가능성을 증진하는 기술과 전략이 포함됩니다.
2022년 FTSE 러셀은 현재부터 2050년까지 지구 평균 기온 상승을 산업화 이전 수준 대비 1.5°C로 제한하는 데 필요한 총 투자액이 109조 달러에서 275조 달러에 이를 것으로 추산했습니다. 이 보고서는 재생 에너지, 저탄소 운송, 에너지 효율 건물, 산업 공정의 전기화 등을 고려했습니다.
강력한 자본 흐름, 경쟁력 향상, 그리고 투자 용이성 등의 조합은 기후 솔루션이 다각화 이점과 높은 재무적 수익 가능성을 지속적으로 제공할 것임을 시사합니다. 이는 저탄소 활동에 대한 투자가 제공하는 명확한 이점과 함께 나타나는데, 이는 온실가스 배출량 감축으로 이어져 기후 변화로 인한 시스템적 위험을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.
기회는 분명하지만, 명확한 정의가 부족하여 기후 솔루션 활동을 고려하는 투자자들의 목표 설정 및 비교가 복잡해집니다. 또한 자산 및 자산군 전반에 걸친 노출을 정의하고 추적할 수 있는 포괄적인 방법도 부족합니다.
기후 솔루션 고려 방법 :
기후 솔루션 자산은 초기에 높은 배출량을 발생시킬 수 있는 내재적 잠재력을 가지고 있다는 점에 유의해야 합니다. 이는 맥락을 고려하지 않을 경우, 선형적인 연간 배출량 감축과 불일치로 이어질 수 있습니다. 그러나 배출량 감축 목표가 기후 솔루션 투자를 저해해서는 안 됩니다. 업데이트된 넷제로 투자 프레임워크(NZIF 2.0)에서 투자자는 자금 조달된 배출량 감축
이 아닌 배출량 감축 에 집중해야 한다고 강조했습니다 . 현재 NZIF는 투자자들이 넷제로 목표 및 전략 설정에 가장 널리 사용하는 지침입니다. 기후 솔루션 투자 확대는 NZIF의 두 가지 포트폴리오 목표 중 하나입니다. 이러한 노력을 지원하기 위해 2023년에 저희는 지침에 유연성과 세부적인 내용을 제공하는 잠재적 접근 방식을 제시했습니다. 기후 솔루션 투자: 상장 주식 및 회사채 . 이듬해에 발표된 후속 지침에서는 인프라 자산군 의 재생에너지 발전 규모 확대에 대한 기여도를 정량화하고 전달하는 방법에 대한 지원을 제공했습니다 . 2025년 6월 IIGCC 정상회의에 맞춰 출시될 새로운 보충 지침은 기후 변화 완화라는 목표를 달성하기 위한 기후 솔루션을 구체적으로 다룰 것입니다. 업데이트된 정의와 함께 투자자들이 활용할 수 있는 영향력의 수단을 설명하고 기여도를 측정하고 전달하는 3단계 접근 방식을 제안합니다. 이 지침은 기후 솔루션의 배출량을 처리하기 위한 대안을 제시하며, 여기에는 조정 중심, 전환 금융, 신흥 시장과 개발도상국의 미묘한 차이에 대한 면밀한 검토가 포함됩니다. 6월 23일 IIGCC 회원만을 대상으로 하는 워크숍에서는 이 주제를 심도 있게 논의하고, 실제 사례와 업계 전문가들과의 모범 사례를 모색할 예정입니다.
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